Bloomberg: az Equilor Orbán távozására tett piaci fogadása komoly nyereséget hozott

A Bloomberg cikke szerint a Tiborcz István érdekeltségi köréhez is gyakran kötött Equilor-csoporthoz tartozó alapkezelő jelentős profitot realizált azokból a pozíciókból, amelyeket a választások előtti időszakban vett fel. A stratégia lényege az volt, hogy a portfólióban a magyar államkötvények súlyát növelték, miközben a politikai kockázatok erősödésével párhuzamosan a hazai részvényekben is átrendezést hajtottak végre.

Az eredmények a lap szerint kedvezően alakultak az Equilor számára: a Tisza Párt választási győzelmét követően a magyar eszközök árfolyama emelkedett, a BUX index pedig új rekordot ért el. A Bloomberg értékelése szerint mindez arra utal, hogy a piac már a választás előtt számolt a politikai fordulat lehetőségével.

Piaci várakozások és bennfentes hangulat

Szabó Attila, az Equilor Alapkezelő befektetési igazgatója a választásokat követően úgy nyilatkozott, hogy a portfólió kialakításánál a politikai és gazdasági kilátások egyaránt szerepet játszottak. Elmondása szerint a befektetési döntéseket a piaci árazások és a várható makrogazdasági folyamatok alapján hozták meg.

A Bloomberg ugyanakkor azt is megjegyzi, hogy az Equilor stratégiája a piaci szereplők egy részének értelmezésében túlmutat a szokásos kockázatkezelésen, és arra utalhat, hogy a pénzügyi szektorban erősödött a bizonytalanság a választásokat megelőző években. A lap idézi azt az értelmezést is, miszerint a befektetési pozíciók kialakítása egyesek szerint „a politikai változás esélyének beárazását” tükrözte.

A cég tulajdonosi és szervezeti háttere a Bloomberg szerint nehezen átlátható. Az Equilor Alapkezelő ugyanabból az irodaházból működik, mint az Equilor Befektetési Zrt., amelynek többségi tulajdonosa a Gránit Bank, amelyet Orbán Viktor miniszterelnök vejéhez, Tiborcz Istvánhoz kötnek. A vállalatcsoport vezetésében Szécsényi Bálint is szerepet játszik, akit régóta Tiborcz üzleti köréhez sorolnak.