Otthon Start: mi történne a lakáshitellel, ha eltűnne az állami támogatás?

Soha nem látott irányba fordult a magyar lakáshitelpiac: ma már szinte minden forint állami támogatással megy ki. De vajon mi történne, ha hirtelen megszűnne az Otthon Start?

Az MNB friss adatai szerint 2025 novemberében 273,99 milliárd forint értékben kötöttek lakáshitel-szerződést a magyarok. Ez havi alapon 6,4 százalékos, éves összevetésben pedig 141 százalékos növekedést jelent – újabb történelmi csúcs. A számok mögé nézve azonban meglepő kép rajzolódik ki: a teljes összegből 222,64 milliárd forint támogatott hitelhez kapcsolódott, vagyis a lakáshitel-volumen több mint 81 százaléka állami segítséggel valósult meg. Egyszerűbben: öt forintból négy nem piaci alapon ment ki a bankoknál.

Az Otthon Start mindent vitt

A felfutás oka egyértelmű: szeptemberben elindult az Otthon Start program, amely az első lakásukat vásárlókat célozza meg legfeljebb 50 millió forintos, legfeljebb 3 százalékos kamatozású hitellel. A novemberi támogatott volumenből nagyjából 200 milliárd forint köthető az Otthon Starthoz, a fennmaradó rész a CSOK Pluszból és más kedvezményes konstrukciókból jött össze. A banki hitelbírálatok hosszabb átfutása miatt a program hatása igazán csak október–novemberben jelent meg a statisztikákban.

A támogatott hitelek súlya korábban soha nem volt ilyen magas. Összehasonlításképp: 2022-ben, az NHP Zöld Otthon Program idején érte el először az 50 százalékot a támogatott arány, még a CSOK Plusz sem tudott ekkora piaci eltolódást okozni. Most viszont gyakorlatilag teljesen felborult az egyensúly: míg korábban minden ötödik forint volt támogatott, most minden ötödik piaci.

Jó hír az otthonteremtőknek – rossz a piacnak?

Az Otthon Start kétségtelenül sikeres: sok első lakásvásárló számára reális eséllyé tette az ingatlanvásárlást. Ugyanakkor van egy kevésbé látványos mellékhatása is. A program megjelenése után drámaian visszaesett a piaci kamatozású lakáshitelek volumene. Míg 2025 első félévében havonta átlagosan 107,66 milliárd forintnyi piaci hitelt vettek fel az ügyfelek, novemberre ez 51,36 milliárd forintra csökkent – kevesebb mint a felére. Ez arra utal, hogy az Otthon Start nemcsak új keresletet teremtett, hanem sokan a korábban tervezett piaci hitel helyett választották a támogatott konstrukciót.

Mi lenne, ha hirtelen megszűnne?

Ha az Otthon Start egyik napról a másikra eltűnne, az komoly sokkot okozna a hitelpiacon. Nemcsak a támogatott hitelek volumene esne ki, hanem a korábban megszokott piaci hitelkihelyezés jelentős része is hiányozna. A piaci hitelezés idővel újraépülhetne, de ez nem menne egyik napról a másikra – különösen úgy, hogy:

-a lakásárak az év során emelkedtek,

– a fizetőképes kereslet nagy része most támogatott hitelre épül,

– piaci kamatok mellett sokan csak kisebb összeget tudnának vagy akarnának felvenni.

Nem tragédia, de figyelmeztetés

A Bankmonitor szakértői szerint a helyzet egyelőre nem drámai, de érdemes figyelni a következő hónapok trendjeit.  Jelenleg semmi nem utal arra, hogy a program megszűnésével számolni kellene, de a számok világosan mutatják: nem egészséges, ha a lakás- és hitelpiac túlságosan egyetlen támogatási formától függ. Az igazi kérdés tehát nem az, hogy sikeres-e az Otthon Start – hanem az, hogy meddig tartható fenn ekkora súllyal.

Fotó: Pixabay