Cikkünkben áttekintjük milyen kérdésekkel kell szembenéznie egy KKV tulajdonosának, mielőtt meghozza döntését a cégeladásról.
Sokan azt gondolják, hogy egy cégeladás első kérdése: „Mennyit ér a vállalkozásom?” Valójában azonban ez csak egy sokadik kérdés a folyamatban – az első sokkal inkább így hangzik:
Készen áll a cég, hogy felvásárolják?
Egy vállalkozás hosszú évek, akár évtizedek munkájával épül fel. Sok esetben a tulajdonos számára ez nem csupán üzlet, hanem életforma is, ezáltal a működés számos eleme kapcsolódhat hozzá. Éppen ezért a cégeladás előtt érdemes áttekinteni a cég működését azzal a szemüveggel, hogy készen áll-e arra, hogy egy független, külső befektető átvegye.
A cégeladás folyamata valójában kérdések hosszú sorozata, amelyben az eladó és a vevő megbizonyosodik arról, biztos jó üzletet terveznek kötni. Ezek közül néhány, amit minden tulajdonosnak érdemes végiggondolnia:
Miért akarom eladni a céget és miért akarja megvenni valaki a céget?
A cég üzleti folyamatai készen állnak a jelenlegi tulajdonos nélküli működésre?
Mennyit ér valójában a cégem – nemcsak a könyvek alapján, hanem a piacon?
Milyen formában és ütemezéssel fizesse meg a vevő a cégértéket?
A vevő egy munkahelyet vagy egy önjáró vállalkozást vesz?
A vevők minden esetben átvizsgálják a pénzügyi eredményeket, szerződéseket, jogi kötelezettségeket, az ügyfélállományt, és általánosságában a cég működését. Céljuk, hogy megbizonyosuljanak arról, hogy befektetésük megtérül, valamint a megkötni kívánt üzletnek nincsenek rejtett kockázatai. Ha nem tudunk felkészült válaszokat adni a befektetők kérdéseire, könnyen meghiúsulhat az értékesítés.
A válasz a cég felkészültségétől függ. Az utóbbi évek számos kihívást állítottak a KKV tulajdonosok elé. Ahogy az elmúlt pár évnek, úgy a 2025-ös évnek is megvannak a maga nehézségei. Általánosságban kijelenthető, hogy a megfelelően felkészített cégek a piac aktuális kihívásai közt is jó lehetőségnek tűnnek a befektetők számára, így megvalósulhat a cégeladás.
Milyen körülményeket láthatunk a cégeladási piacon?
1. Megnőtt az érdeklődők köre
2025-re megerősödött az érdeklődés a KKV, mint befektetési lehetőség iránt. A szakmai befektetők mellett magántőkealapok is keresik a KKV-kban rejlő lehetőségeket.
2. Nő a piaci konszolidáció
A verseny fokozódik. Egyre több iparágban történnek felvásárlások – nem a multik, hanem más KKV-k részéről. A versenyképesség megtartása érdekében egyre több cég dönt az összeolvadás mellett.
Egy cégeladás nem történik meg egyik napról a másikra. A legtöbb sikeres tranzakció mögött hónapok – néha évek – előkészítő munkája áll. A legfontosabb lépések:
Cégértékelés – Ne csak könyvelői adatok alapján, hanem piaci szempontok szerint is. Az eladási árnak nem csak az eladónak, hanem a vevőnek is meg kell felelnie. Azonosítsuk a cég értékének összetételét és a megfelelő árral közelítsük meg a cégeladási folyamatot.
Vevőkeresés, tárgyalás, titoktartás – Érdemes szakértőt bevonni, aki képes a céget, mint befektetési lehetőséget bemutatni. Fontos a lehetséges vevők azonosítása és a versenyhelyzet kialakítása.
Átvilágítás – A vevők az ajánlatadás után elkezdik az átvilágítást, ehhez előnyös ha előre felkészülünk a fontosabb területek, mint a szerződéses háttér, pénzügyek és adózás felkészítésével, hogy a cég ellenőrzése gördülékenyen történjen meg.
Átadás és utóélet – Mindenképp legyen egy egyértelmű megállapodás az átadási és átvételi időszakról, hogy a cég további működése biztosított legyen.
Gyakori hiba, hogy sok tulajdonos akkor kezd el foglalkozni a cégeladással, amikor már nincs megfelelő motivációja felkészíteni a céget az eladásra. A vevők számára fontos a stabilitás és kiszámíthatóság, ha kockázatosnak látják a felvásárlást az negatívan érinti a hajlandóságukat, hogy magas árat fizessenek a cégért.
Ha megvan a szándék a cég értékesítésére, gondoljuk át mik a legelőnyösebb tulajdonságai, amit egy befektető vonzónak fog találni. Azonosítsuk, mi az az érték, amit jogosan kérünk a cégért és amit egy befektető hajlandó is lesz kifizetni érte. Készüljünk fel, hogy nem csak a cégeladás, de a cégvásárlás is egy jelentős döntés, amiben mindkét oldal számára fontos, hogy alaposan és átgondoltan járjon el.
Hazai kis- és középvállalkozások számára a Stochrone Üzleti Tanácsadó megbízható partner a cégértékelés és cégeladás támogatásában. Szakembereik felkészültek és elhivatottak a hazai KKV szektor fejlesztése mellett.
